¿Cuál es la mejor manera de invertir en níquel?

El nicho de mercado de níquel

El níquel se convierte en un metal básico esencial cuando una sociedad prioriza el uso de fuentes de energía renovable y vehículos eléctricos. Las baterías, los teléfonos celulares, las turbinas eólicas, las turbinas de gas y los equipos médicos son solo algunos ejemplos. El acero inoxidable comprende la gran mayor parte del níquel que actualmente se usa en la fabricación. El níquel funciona extremadamente bien en más de 3.000 aleaciones distintas.

La mayoría de la demanda de níquel será impulsada por las baterías que alimentan los vehículos eléctricos. El níquel se usa en plantas de energía solar y eólica, dos de las formas más comunes de plantas de energía renovable. También se incluye cierta cantidad de níquel en las baterías que se utilizarán en vehículos eléctricos. El Banco Mundial produjo una investigación que evaluó las posibilidades futuras de las energías renovables, así como el progreso logrado hacia ese objetivo. Según lo que afirmaron, la implementación de dicha modificación necesitaría un gasto monetario considerable. China continuará siendo un importante mercado de consumo para el níquel, tanto hoy como en el futuro, ya que es la segunda economía más grande del mundo urbaniza e industrializa.

Filipinas, Indonesia, Australia, Canadá y Rusia mantienen la gran mayor parte de las reservas de níquel del mundo. Hay problemas con el suministro de níquel. Puede tomar varios años para que una nueva instalación de níquel esté completamente operativa. Las actividades actuales de níquel producen una tasa de rendimiento bastante pobre. Debido a su suministro volátil, el precio de níquel es más propenso a fluctuaciones extremas.

Métricas clave de la industria del níquel a considerar

La minería de níquel requiere un gasto financiero considerable. Debido a los requisitos de inversión de capital extremadamente altos y los costes de entrada masivos, se desarrollan muy pocas minas de níquel nuevas. La minería de níquel también causa contaminación en el entorno circundante, tanto en términos de calidad del aire como del agua. Tanto la eliminación de la contaminación como, en el mejor de los casos, la instalación de tecnologías para reducir los niveles de contaminación requiere una inversión financiera sustancial. Ninguna de las opciones es ideal.

Al evaluar una inversión de níquel, se deben examinar una serie de elementos críticos clave. Si desea realizar una inversión en instrumentos de minería de níquel con altas relaciones de apalancamiento, debe ejercer una precaución extrema. Si la deuda a los activos de una empresa o la relación deuda / capital es mucho mayor que el promedio de la industria, la compañía puede verse obligada a declararse en bancarrota. Cuando los precios del níquel son bajos, las empresas tienen el potencial de incurrir en una deuda significativa ya que el nivel necesario de inversión de capital es muy alto, y el negocio puede no tener el flujo de efectivo para pagar el préstamo.

Debido a que el níquel minero exige un gran gasto de capital, las compañías mineras de níquel registran cantidades significativas de depreciación y amortización en sus estados financieros. También existe la cuestión del agotamiento a considerar. Todas estas cosas conducen a un ingreso neto más bajo.

En lugar de confiar solo en los ingresos netos de una empresa, es esencial revisar el estado de resultados y hacer un análisis EBITDA. EBITDA significa ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Debido a las altas cantidades de depreciación y amortización relacionadas con la minería de níquel, esto puede presentar una imagen muy diferente a la simple observación de los ingresos netos. Es crucial medir la deuda de una empresa en relación con su EBITDA, ya que esta relación compara la deuda con las ganancias antes de que se consideren los considerables costos de depreciación y amortización.

Las empresas que extraen níquel también pueden intentar extraer otros metales preciosos o básicos. Es posible encontrar una compañía que minera el níquel junto con el oro o el níquel junto con el cobre. Estas empresas de níquel están involucradas en esta empresa para mejorar sus ganancias.

El níquel es un metal básico con un alto brillo y una apariencia plateada. Sus valiosas aplicaciones lo han convertido en un producto significativo y comúnmente utilizado en el mundo, tal como existe actualmente. Sin embargo, ¿de dónde viene? ¿Cuáles son algunas instancias de aplicaciones tan beneficiosas?

Es fundamental que los inversores interesados ​​en el mercado de níquel comprendan las respuestas a las preguntas planteadas. Después de todo, se requiere una comprensión sólida de la dinámica de la industria para tomar decisiones de inversión educadas que resulten en un retorno favorable de la inversión.

Si desea comenzar a invertir en níquel, aquí hay una breve descripción de la industria del níquel, incluido dónde se descubre, para qué se usa y qué países lo usan más. Haga clic aquí para obtener más información sobre cómo invertir en níquel.

Esta página discute los depósitos de níquel y dónde encontrarlos.

Los depósitos de laterita y sulfuro son los dos tipos más comunes de minerales de níquel descubiertos en la corteza terrestre. Según el estudio de níquel más actual producido por el Servicio Geológico de los Estados Unidos, los depósitos terrestres que contienen al menos 300 millones de toneladas métricas (MT) de níquel incluyen al menos 0.5 por ciento de níquel o más. Aproximadamente el 60% de esa cantidad se encuentra en los depósitos de laterita, y el 40% restante se encuentra en depósitos de sulfuro.

Con cada tipo diferente de depósito, Nickel Mining presenta su propio conjunto de desafíos únicos. Los depósitos de sulfuro son notoriamente difíciles de eliminar debido a su colocación mucho por debajo de la superficie de la corteza. También están menos extendidos que los depósitos de laterita y generalmente tienen calificaciones diferentes. Según el Servicio Geológico de los Estados Unidos, el número de depósitos de sulfuro encontrados ha disminuido rápidamente en las últimas décadas. Como resultado, las corporaciones de exploración se han visto obligadas a buscar recursos en lugares más desafiantes, como el centro-este de África y la subárctica.

Los depósitos de laterita, por otro lado, a menudo se encuentran cerca de la superficie de la Tierra y, por lo tanto, se prestan bien a la minería de bono abierto. En general, son más grandes que los depósitos de sulfuro y generan grados más consistentes en todos los ámbitos. Sin embargo, la extracción de mineral de fuentes de laterita requiere la lixiviación de ácido de alta temperatura. Esta es una desventaja clave de los depósitos de laterita.

En 2021, Indonesia, Filipinas, Rusia y Nueva Caledonia fueron los mayores productores de níquel del mundo. Indonesia produjo un millón de toneladas métricas de metal, mientras que Filipinas produjo 370,000 toneladas métricas, Rusia produjo un total de 250,000 toneladas métricas y Nueva Caledonia produjo 190,000 toneladas métricas. Glencore (LSE: Glen) y Vale (NYSE: Vale), que cotiza bajo el símbolo Pink OTC GLCNF, son dos de las principales compañías de níquel del mundo.

El níquel ocupa un lugar alto entre los metales de la batería y se usa comúnmente en baterías de iones de litio, que alimentan los vehículos eléctricos. A pesar del hecho de que el acero inoxidable continúa representando alrededor del 70% del uso de níquel, es crucial resaltar que el níquel también se ubica altamente entre los metales de la batería (EV).

Debido al aumento de los automóviles eléctricos, los analistas de la industria predicen que el níquel surgirá como uno de los sectores económicos más rentables de Indonesia. Si las tendencias actuales continúan, el níquel podría reemplazar el aceite de palma como el segundo producto de exportación más grande de Indonesia. Según una proyección de Forbes publicada en 2021, el país está en camino de ampliar su participación en la producción mundial de níquel del 28 por ciento al 60 por ciento para 2029.

Demanda de níquel: vehículos eléctricos y otros tipos de infraestructura

Como se dijo anteriormente, la fabricación de acero inoxidable representa más de dos tercios del mercado global de níquel. El mineral de níquel normalmente se utiliza como un metal refinado una vez que se ha extraído. El níquel refinado es muy apreciado en la industria aeroespacial, donde se usa ampliamente como un componente de las superailoyas debido a su alto nivel de resistencia a la corrosión. Otros usos para el metal incluyen monedas, catalizadores y productos químicos, elementos de fundición y enchapado.

Debido a que el acero inoxidable representa la mayoría de la demanda de níquel, las naciones emergentes que están construyendo infraestructura son la fuerza impulsora detrás del aumento del uso de níquel. De hecho, el precio del níquel ha sido propenso a grandes columpios en cualquier dirección desde principios de la década de 1990 debido a las variaciones en la tasa de desarrollo económico.

La ruptura del bloque oriental, por ejemplo, condujo en un excedente masivo de níquel y una fuerte disminución en el precio del metal, que no comenzaría a recuperarse hasta los primeros años del siglo XXI. Después de una escasez de 44,000 MT el año anterior, el níquel alcanzó un alto precio histórico de US $ 54,050 por MT en mayo de 2007.

Los precios del níquel pueden beneficiarse en el futuro por su uso en cátodos de batería de automóviles eléctricos. Esto se debe al esfuerzo global para reducir las emisiones de carbono como parte de la batalla contra el cambio climático. Según la Agencia Internacional de Energía, se espera que la demanda global del níquel de metal del sector de la batería de automóviles eléctricos sea más del doble para 2040. Este nicho del mercado de níquel es actualmente bastante insignificante.

La siguiente es una lección de níquel: muchas opciones de inversión

Las cuatro formas de exposición al negocio de níquel son productos cotizados en bolsa (ETP), futuros, metal físico y acciones. Los ETP (productos cotizados en bolsa) son otra alternativa.

El níquel se puede encontrar en una amplia gama de productos cotizados en bolsa que se centran en los metales en general, incluido el Fondo de Metales Base de Invesco DB (ARCA: DBB) y el subíndico de los metales industriales Bloomberg de Ipath B Bloomberg, ETN (ARCA: JJM). Estos artículos permiten el acceso a una serie de metales, incluidos cobre, zinc y aluminio. El retorno total del subíndico de níquel de ipath Bloomberg ETN (ARCA: JJN), que está vinculado a un índice de futuros de níquel, puede ser una opción atractiva para los inversores que buscan exposición específica al níquel. Este producto está vinculado a un índice de futuros de níquel.

Los contratos reales de futuros de níquel se negocian en el Exchange de Metal de Londres con el símbolo «Ni». Estos contratos de futuros de níquel tienen un precio en USD por tonelada métrica, y cada contrato representa 6 TM de níquel. La moneda que se puede eliminar incluye dólares, yenes, libras y euros.

Aunque puede ser tentador adquirir exposición directa al adquirir metal real y almacenarlo, es vital recordar que almacenar níquel de cualquier valor monetario es probable que sea un desafío.

Finalmente, el inversor puede comprar acciones en empresas involucradas en la producción de níquel, el descubrimiento y la extracción. Los grandes mineros de níquel que comercian en el TSX incluyen los primeros minerales cuánticos (TSX: FM, OTC Pink: FQVLF), Lundin Mining (TSX: LUN, OTC Pink: LUNMF) y Hudbay Minerals (TSX: HBM, NYSE: HBM); Sin embargo, hay otras empresas junior que buscan el metal base en todo el mundo.

Hay siete acciones a considerar al invertir en níquel.

¿Crees que podrías invertir en níquel? ¡Ciertamente puedes! A continuación se enumeran siete compañías con importantes operaciones mineras de níquel.

1. Vale S.A. (Vale) de Brasil predice un aumento del 9% en la producción de níquel por año en 2022.
2. Glencore (Glncy) comercializó con éxito el 8% de la producción total de níquel del mundo en 2021.
3. Sherritt International (SHERF) es una corporación centrada en el níquel que se ha más que duplicado en valor en lo que va del año.
4. Con Lundin Mining, puede obtener un ingreso del 3.3% mientras participa en el potencial potencial de alza (LUNMF) de Nickel.
5. Se espera que los metales de Centaurus (CTTZF) produzcan 20,000 toneladas métricas de níquel por año para 2024.
6. Panoramic Resources ‘(PanRF) Estimación de recursos de Savannah Totales 209,800 toneladas métricas de níquel.
7. La compañía de níquel de Canadá (CNIKF) tiene la capacidad de producir níquel y cobalto «netZero» para servir a los fabricantes de baterías de América del Norte.

El aumento inesperado de precios en el níquel en 2022 ha hecho que el metal básico sea demasiado atractivo para que el sector de inversiones minoristas ignore. A pesar de haber estado en una tendencia al alza durante más de tres años, el precio del níquel se ha disparado en el último año. Una breve compresión produjo la reciente inestabilidad sin precedentes en el comercio de futuros de níquel, y la guerra entre Rusia y Ucrania está distorsionando el comercio mundial de níquel. A pesar de esto, las acciones de níquel son una inversión sólida en este momento porque para una pico de demanda a largo plazo asociada con automóviles eléctricos.

El fundador de Tesla (NASDAQ: TSLA), Elon Musk, ha expresado la preocupación por el costo y la producción del níquel en 2021. El precio de los futuros de níquel se ha disparado para 2022. Para ser sincero, el reciente aumento de precios del 250% en los futuros de níquel en el intercambio de metales de Londres (LME (LME ) En solo dos sesiones de negociación para superar la barrera de $ 100,000 por tonelada métrica en marzo, está lejos de alentar.

Los fuertes precios de níquel, por otro lado, pueden estar respaldados por varias razones, incluida una mayor actividad de construcción, una economía global de fortalecimiento y una mayor demanda de los fabricantes de baterías para vehículos eléctricos. Según el Instituto de Níquel, el 72% de la producción de níquel del mundo se usa para hacer acero inoxidable, mientras que solo el 7% se utiliza para hacer baterías. Sin embargo, el aumento de la fabricación de baterías para automóviles eléctricos tiene el potencial de aumentar considerablemente la demanda de níquel en los próximos años.

Antes de entrar en posibilidades potenciales de inversión de níquel, es importante tener en cuenta cuán volátil puede ser el comercio de níquel. El precio del níquel, un metal básico, se asocia significativamente con la cantidad de actividad económica global. Cualquier tipo de recesión económica puede tener un gran impacto en la demanda, lo que hace que los precios caigan.

El rápido desarrollo de producción en Indonesia es probablemente el elemento de riesgo más significativo para cualquier proyecto de níquel. La cantidad de níquel producido en Indonesia lo convierte en el productor más prolífico del mundo. Su salida de níquel se ha disparado, de 130,000 toneladas métricas en 2015 a un millón de toneladas métricas predichas en 2021. Cualquier suministro excesivo del metal base podría reducir el precio promedio de la mercancía y desencadenar una disminución dramática en los precios de las acciones de níquel.

Dicho esto, los inversores que son optimistas sobre el crecimiento de los precios del níquel pueden beneficiarse de varias maneras.

Pueden intercambiar opciones en contratos de futuros de níquel o invertir directamente en el metal en el mercado de futuros. Otra alternativa, menos común, es comprar barras de níquel reales, recibirlas y asumir los costos continuos de almacenamiento y seguridad durante todo el período de tenencia. Comprar acciones en compañías mineras de níquel, corporaciones de procesamiento y otros actores clave en la cadena de valor del níquel es la manera más fácil de invertir en níquel.

Las ventajas y riesgos de invertir en níquel

Hay varios beneficios posibles para el comercio con níquel. El aumento de la variedad de cartera es un posible beneficio. Incluso si tiene una inversión de metales preciosas, los metales base como el níquel tienen diferentes propiedades y tienden a ir de la misma manera que el mercado en lugar de la otra dirección. Invertir en níquel es otro enfoque para mitigar las consecuencias de un dólar caída y el aumento de los precios. En el mercado actual, parece que habrá una demanda a gran escala de níquel debido a la necesidad de China por ello. China es la fuerza impulsora detrás de esta demanda. El níquel está creciendo cada vez más en la demanda de la fabricación de acero inoxidable, lo que hace que los precios aumenten. Es probable que la necesidad de níquel pueda aumentar a medida que el mercado de automóviles eléctricos se expande, trayendo consigo la demanda de baterías. Los precios del níquel aumentarán en el cierre de la creciente demanda.

Invertir en níquel conlleva un gran grado de riesgo. 

Parece que el metal es escaso. Hay varios desafíos importantes que superar al comenzar una nueva mina. Nickel es una mercancía, y aquellos que especulan sobre su precio apuntan a beneficiarse incluso de pequeños cambios de precios. Si la economía global se ralentiza, es probable que los clientes chinos puedan comprar menos níquel. En este escenario, Estados Unidos puede posponer los planes para desarrollar una nueva infraestructura, lo que resulta en una disminución de la demanda de níquel.

Artículo por Álvaro Rodríguez

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